Exor přidal 5 procent a Berkshire 4.2 procenta, takže si nemůžeme stěžovat. Jen tato procenta v klidu zaplatí dovolenou :-). Minule jsme zmiňovali také módní dům Capri Holdings, který odepsal 6.8%. Na jeho grafu je krásně vidět, kdy došlo ke zveřejnění výsledků. V jeden moment akcie odepsala skoro 10%. Výsledky jsme si pročetli a protože v nich nebylo žádné zásadní překvapení, trošku Capri jsme ještě přikoupili, ale radost nám tedy zatím nedělá. Myslíme si, že je trh zbytečně pesimistický. Capri je stále zisková firma, ač momentálně s nerostoucími výnosy. Hodnota dluhů je přibližně na dvojnásobku ročního zisku a jen samotná hodnota značek Versace nebo Michael Kors je dle nás rovna hodnotě celé firmy na burze.

Oproti tomu francouzské rafinérie Esso přidaly za poslední dva týdny 14.3%. Svezly se pravděpodobně s celkově rostoucími cenami v ropném sektoru. Esso nám stále přijde velmi nízko naceněné, takže také nadále držíme. Firma sice dlouhodobě vytváří výrazné rezervy na výkyvy cen pohonných hmot, které tvoří více než 50% loňského zisku, ale to je podle nás až příliš opatrný přístup a z dlouhodobého hlediska čekáme na Esso výraznější nárůst ceny.

Český ČEZ se za poslední dva týdny skoro nehnul z místa, nicméně v pátek přišlo oznámení o zvýšení dividendy na 147Kč za akcii, které si myslíme cenu akcie zvedne k 1100 Kč. ČEZ jsme v posledních pár měsících uprodávali a hodláme v tom pokračovat. Ze zajímavého investičního příběhu se stala politická hra a to už není nic pro nás.

Moneta, naše další větší česká pozice, se také příliš nehnula místa, nicméně přišla již velmi pěkná dividenda a akcie se opět pomalu vrací na úrovně před výplatou dividendy. Část peněz z prodeje ČEZu jsme použili právě na zvýšení pozice v Moneta Money bank. Kombinace tří silných hráčů v roli minoritních vlastníků, rozumně nastaveného businessu a dravého managementu by mohla vést k zajímavým ziskům.

Jestli Vás náš týdenní report zaujal, můžete se přihlásit k jeho odběru zde.

Please follow and like us:

Stránky: 1 2