Dalším, naštěstí, ale příjemnějším důvodem pro prodej, je fakt, že ČEZ hodně vyrostl. Na spoustě pozic máme zisk vysoko nad sto procent a je fajn občas si zisky vybírat. Zároveň tím, že ČEZ hodně vyrostl, tvořil výraznou část našeho portfolia a tomu se také snažíme spíše vyvarovat, právě třeba kvůli takovým věcem jako je mimořádné zdanění. Prostě lepší vrabec (nebo lépe řečeno peníze :-)) v hrsti.

Zároveň si myslím, že v současné době je pravděpodobnost růstu a poklesu plus mínus stejná, tedy dovedeme si představit, že ČEZ o dvacet procent klesne, ale stejně tak, že o dvacet procent poroste. To podle nás není tak výhodná matematika. Při ceně ČEZu okolo 500 Kč jsme viděli výrazně větší pravděpodobnost, že ČEZ přidá 100 procent, než že ČEZ o dalších 50 procent spadne (a pokud by tak spadnul, nakoupili bychom ještě více).

Celkově je pro nás ČEZ stále ještě velká individuální pozice, ve které máme momentálně 6.5% našeho portfolia, nicméně už nepředpokládáme navyšování, naopak budeme nadále uprodávat.

Moneta Money Bank

Část peněz z prodeje ČEZu jsme použili na navýšení pozice v Moneta Money Bank. Obecně máme české banky docela rádi. Myslíme, že jsou kapitálově hodně silné, jen tak něco je nerozhází, jsou vcelku konzervativní a jsou to velcí plátci dividend. V Monetě jsou momentálně tři silné finanční skupiny a sice PPF, J&T a Pavel Tykač. Každá ze skupin vlastní významnou část firmy, takže se v blízké budoucnosti dá předpokládat nějaký aktivní krok buď ze strany těchto tří vlastníků nebo spíše nějaké další strany. PPF ústy pana Šmejce včera sama prohlásila, že by podíl v Monetě ráda prodala, takže se brzy mohou dít zajímavé věci.

To, že chce PPF Monetu prodat je podle nás dobře i z toho důvodu, že se PPF nadále nebude pokoušet o spojení Monety a Home Credit, které se nám nikdy nelíbilo a proto jste naši dřivější pozici prodali. První menší pozici jsme si koupili už před dividendou a nechali jsme si tak vyplatit pěkný skoro 8% čistý výnos (oproti naší nákupní ceně 85.5 Kč a od doby výplaty je Moneta už zpět téměř u 80Kč, což je dalších pěkných pár procent za pár týdnů.

Dojde-li v následujících pár týdnech k poklesům, hodláme Monetu opět nakupovat. Cena okolo 77 nám přijde zajímavá, tak snad se tam podíváme :-).

Please follow and like us:

Stránky: 1 2