Je za námi další týden a další výrazné růsty na amerických indexech, ale i na německém DAXu. Je patrné, že na trhu panuje značný optimismus a je stále dostatek peněz. Největšími tahouny posledních týdnů jsou společnosti jako Nvidia, Tesla a Facebook/Meta. Na kolik je optimismus oprávněný a na kolik se jedná o snahu naskočit na rychle se řítící vlak a urvat si nějaké to procento, je otázkou, kterou si musí každý z nás odpovědět sám. My ani v jedné z těchto společností už zainvestovaní nejsme a před pár dny jsme prodali i naše ETF na Nasdaq 100. Pravděpodobně nás čeká ještě nějaký ten pěkný nárůst, ale ten bude momentálně bez nás. Poměr P/E přes 30 pro Nasdaq nám v době 5 procentních bezrizikových zisků přijde jako příliš. Naše ETF na S&P si ale samozřejmě necháváme a případný propad bychom rádi využili k navyšování našich pozic.

Naše české akcie mají za sebou klidný týden. ČEZ se usadil na ceně okolo 900 Kč za akcii a vypadá to, že jej z této ceny dostane v krátkodobém horizontu jen nějaká zpráva ze strany majoritního akcionáře, tedy českého státu. ČEZ byl pro nás dlouhou dobu naší největší pozicí, ale po posledních politických hrátkách, už pozici nezvětšujeme, pouze udržujeme a čekáme na vývoj situace. Osobně si myslíme, že k odkupu firmy ze strany státu nedojde. ČEZ bude pomalu růst, protože ceny prodané elektřiny v následujících obdobích stále jasně ukazují, že období hojnosti pro energetické firmy ještě zdaleka neskončilo.

Lépe se vede akciím Moneta, které připsaly 1.7 procenta za poslední týden. Monetu bereme spíše jako spekulativní investici. Dříve nebo později dojde k prodeji 30 procentního podílu, který v současné době vlastní společnost PPF a dá se předpokládat, že jej PPF nenechá příliš levně. Pozici navyšoval i jeden z nejbohatších Čechů, Pavel Tykač, který vlastní už přes 12 procent společnosti. Dalším velkým investorem je J&T banka. Dá se předpokládat, že tito velcí hráči budou poskytovat jištění v případě propadu celého trhu a využívali by jej k nákupům, což z Monety dělá podle nás zajímavou spekulaci. V případě, že se nic dít nebude, věříme, že je Moneta dlouhodobě schopná platit dividendu okolo 8 korun na akcii, což stále nabízí více než 8.3 procentní čistý dividendový výnos.

V týdnu dorazila dividenda z naší ropné společnosti Esso France ve výši 1.5 Euro po zdanění, což při současné ceně činí slabé 3 procenta. Akcie od našeho nákupu získala něco málo přes 6 procent, takže celkový výnos není zlý, ale určitě míříme s touto pozicí na vyšší zhodnocení.

Jak jsme psali v reportu z minulého týdne, peníze z prodeje ETF na Nasdaq jsme částečně použili na nákup ETF na tzv. emerging markets s vyloučením Číny. Jedná se o ETF, jehož detaily můžete najít zde. Dlouhodobě chceme mít podíl emerging markets v našem ETF portfoliu na hodnotě zhruba 10 procent. Zatím tam nejsme, snad budou nějaké propady, abychom mohli naši kvótu naplnit :-).

Pokud máte dotazy nebo připomínky, budeme rádi, když nám napíšete na admin@investicnici.cz, pokud se k nám přidáte na našem Facebooku nebo Instagramu.

Please follow and like us: